Glossaire
Le glossaire d’iHForex regroupe la terminologie la plus utilisée en Forex ainsi que des termes Financiers et relatifs aux investissements.
A - B - C - D - E - F - G - H - I - L - M - O - P - R - S - T - U - V
A
Achat (“Ask”)
Prix auquel un trader achètera une devise. Aussi connu sous le nom de l’Offre, c’est le prix auquel un vendeur est prêt à vendre.
Accord
Echange physique en cours d’une devise contre une autre.
Analyse Fondamentale
Détermination de mouvements futurs sur un marché financier par l’analyse des données économiques et politiques.
Analyse Technique
Effort pour projeter l’activité futur du marché en analysant les données du marché telles que les graphiques, les tendances de prix et les volumes.
Appel de marge (« Margin Call »)
Une demande additionnelle de fonds. Une condition nécessaire par une institution centrale qu’un membre (ou un broker qui est un client) apporte un dépôt de marge jusqu’à un niveau minimum requis pour couvrir un mouvement défavorable du prix sur le marché.
B
Base (Devise de)
La devise utilisée comme base de cotation d’une paire. Par exemple, pour la paire EURUSD, l’EUR est la devise de base. Pour l’USDJPY, l’USD est la base.
Banque Centrale (« Central Bank »)
Institution qui gère la politique monétaire d’un pays.
BCE
Banque Centrale Européenne.
BOC
Banque du Canada « Bank of Canada », Banque Centrale Canadienne.
BOE
Banque d’Angleterre « Bank of England », Banque Centrale de la GB.
BOJ
Banque du Japon « Bank of Japan », Banque Centrale du Japon.
C
Câble
Argot des dealers pour le taux de change entre la livre sterling (GBP) et le Dollar américain (USD).
Capital à risque
Le montant qu’une personne peut se permettre d’investir, et que si elle perd, n’affectera pas son mode de vie.
Courtier (« Broker »)
Agent qui en charge des ordres des investisseurs pour acheter ou vendre des devises. Le courtier gagne sa part grâce au spread.
Court («Short »)
Etre court /« short » est le fait d’avoir vendu un instrument sans le posséder réellement, et de tenir une position courte, avec comme projection que le prix baissera afin qu’il puisse être racheté dans le futur de façon profitable.
Contre-partie
Le Client ou la Banque à partir duquel/de laquelle une affaire est conclue. Le terme est aussi utilisé pour les swaps d’intérêt ou de devisess, et se réfère dans ce cas à un change de swap.
D
Date de Valeur
Date d’accord pour un accord comptant ou futur.
Devise convertible (« Convertible Currency »)
Devise qui peut être librement échangée contre d’autres devises ou l’Or sans autorisation particulière de la part de la Banque Centrale.
F
FED (« Federal Reserve »)
Banque Centrale des Etats-Unis.
Flat / Square
Etre soit long soit court est équivalent à être « flat » ou « square ». Une personne aura un « Flat book » (livre inchangé) si toutes ses positions s’annulent.
Forex /FX
L’achat simultané d’une devise et la vente d’une autre sur un marché hors cote.
Forward
Une affaire qui débutera à une date déterminée dans le futur. Les « trades forward » en Forex sont généralement exprimées à travers une marge au-dessus (premium) ou en dessous (discount) du taux comptant. Pour obtenir un prix forward en cours, il faut ajouter la marge au taux comptant. Le taux reflètera ce que devra être le taux FX à la date future, afin que si les fonds doivent être ré-échangés à ce taux, il n’y aura ni profit ni perte (c’est-à-dire une trade neutre). Le taux est calculé à partir du taux de dépôt correspondant pour les deux devises concernées et du taux de FX comptant. Contrairement au marché des Futurs, le trading « forward » peut être personnalisé selon les besoins des deux parties et implique plus de flexibilité. De plus, il n’y a pas d’échange centralisé.
G
GTC
« Good Till Cancelled » : valable jusqu’à l’annulation. Un ordre placé par un dealer pour acheter ou vendre à un prix fixé. L’ordre reste en place jusqu’à ce qu’il soit annulé par le client.
H
Hedging
Pratique qui consiste à entreprendre une activité d’investissement dans le but de se prémunir d’une perte sur une autre activité. Par exemple, vendre pour annuler un achat précédent, ou acheter pour compenser une vente précédente. Bien que le « hedging » réduise les pertes potentielles, il tend aussi à réduire le profit potentiel.
Haut/Bas (« High/Low »)
Habituellement, le prix le plus haut et le prix le plus bas de l’instrument concerné de la journée de trading en cours.
M
Mandat de devises (« Currency Warrant »)
Option hors séance (OTC Option); option de devises de longue date (plus d’un an).
Marché d’Ours (« bear market»)
Marché sur lequel les prix baissent drastiquement sur un fond de pessimisme (opposé de marché de Taureau).
Marché de Taureau (« Bull Market »)
Marché caractérisé par des prix à la hausse.
Marché en Espèces (« Cash Market »)
Le marché pour l’achat et la vente de devises physiques.
Marge
Les clients doivent déposer des fonds en tant que gage pour couvrir toute perte potentielle qui serait due à un mouvement défavorable du prix.
Marge Initiale
Le dépôt initial requis de gage pour ouvrir une position en gage d’une performance future.
Marge de Variation
Marge additionnelle requise due à la fluctuation du marché, qu’un courtier demandera à un client.
Market Maker (« faiseur de marché »)
Un dealer qui fournit des prix et qui est prêt à achet ou vendre à ces prix d’achat et de vente indiqués.
Maturité
Date d’un accord.
N
Niveaux de Support (« Support Levels »)
Niveau de prix auquel on s’attend à ce que l’achat prenne place.
O
Offre
Le prix ou taux auquel un vendeur est prêt à vendre.
One Cancels Other Order (O.C.O. Order) (l’un annule l’autre)
Un ordre contingent dans lequel l’exécution d’une partie de l’ordre annule automatique une autre partie.
Ordre de limite (« Limit Order »)
Un ordre pour acheter à un prix spécifié ou en dessous et pour vendre à un prix spécifié ou au-dessus.
Ordre de Stop Loss (« arrêt des pertes »)
Ordre pour acheter ou vendre sur le marché lorsqu’un prix particulier est atteint, que ce soit en dessous ou au-dessus du prix prévalent lorsque l’ordre a été passé.
Option de devises (« Currency Option »)
Contrat d’option qui donne le droit d’acheter ou de vendre une devise contre une autre à un taux de change spécifié pendant une période déterminée.
Over The Counter (OTC) (Hors séance)
Utilisé pour décrire toute transaction n’étant pas conduite lors d’une séance.
Ours (« bear »)
Personne qui pense que les prix/le marché vont baisser.
P
Pip (ou Points)
Terme utilisé sur les marchés de devises, représente la plus petite hausse de mouvement qu’un taux de change puisse subir. Selon le contexte, ce sera normalement un point de base (0.0001 dans le cas de l’EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF et 0.01 dans le cas de l’USD/JPY).
Position ouverte
Toute transaction qui n’a pas été réglée par un paiement physique ou inversées par une transaction égale et opposée à la même date de valeur.
Position Longue
Une position de marché pour laquelle le client a acheté une devise qu’il ne possédait pas précédemment. Normalement exprimée dans des termes de devise de base, par exemple : long Dollars (short D.Marks).
Prix à double sens
Taux auxquels l’achat et la vente sont cotés.
R
Résistance
Niveau de prix auquel on peut s’attendre à ce que la vente prenne place.
Risque du Taux de Change
Voir Risque Monétaire.
Risque monétaire (« Currency Risk »)
Le risque d’engagement des pertes, résultant d’un change défavorable, dans les taux de change.
Risque politique
L’incertitude du retour ou d’un investissement, due à la possibilité qu’un gouvernement puisse agir au détriment des intérêts de l’investisseur.
Rollover
Lorsque l’accord d’une affaire est décalé à une autre date, en se basant sur le différentiel de taux d’intérêt des deux devises.
S
Spread Achat/Vente (« Bid/Ask Spread »)
Voir « spread ».
Swap monétaire (« Currency Swap »)
Contrat qui engage deux contreparties à échanger des flux de paiement d’intérêt sur différentes devises pour une période de temps déterminée, et d’échanger les montants principaux à maturité, en plusieurs devises, à un taux prédéterminé de taux de change.
Swaption de devises (« Currency Swaption »)
Option hors séance (OTC Option) pour accéder à un contrat swap.
Spot (« sur place »)
Une transaction qui se produit immédiatement, mais les fonds changeront habituellement de mains deux jours après que l’affaire ait été conclue.
Spread
La différence entre le prix d’achat et de vente ; utilisé pour mesuré la liquidité du marché. Des spreads faibles signifient généralement une grande liquidité du marché.
Swap de devises étrangères
Transaction qui implique le change en cours de deux devises (montant principal uniquement) à une date spécifique, à un taux déterminé lors du contrat (short leg), à une date future à un taux déterminé au moment du contrat (long leg)
T
Taureau (« Bull »)
Personne qui pense que les prix/le marché vont augmenter.
Taux d’Appel (« Call Rate »)
Les taux d’intérêt interbancaires de nuit.
Taux croisés (« Cross Rate »)
un taux de change entre deux devises, généralement depuis les taux de change individuels de deux devises mesurés contre le Dollar américain.
Taux de Change fixes
Taux officiel déterminé par les autorités monétaires pour une ou plusieurs devises. En pratique, même les taux de change fixes sont autorisés à fluctuer entre deux niveaux, ce qui mènera à une intervention.
Taux d’intérêt flottants
En opposé à un taux d’intérêt fixe, le taux d’intérêt sur ce type d’affaire fluctuera avec les taux du marché ou les taux de référence. Un exemple de taux d’intérêt flottant est une hypothèque standard.
Taux d’intérêt principal américain (« US Prime Rate »)
Taux auquel les banques américaines prêteront à leurs clients institutionnels principaux.
Taux interbancaires
Les taux de devises auxquels d’importantes banques internationales cotent par rapport à d’autres banques.
Tomorrow to Next (Tom Next)
Achat et vente simultanées d’une devise pour une livraison le jour suivant et la vente le jour d’après ou inversement.
Trading de jour (« Day Trading »)
Se réfère à l’ouverture et à la fermeture d’une même position ou de plusieurs positions dans la même journée de trading.
Trading de nuit (« Overnight Trading »)
Se réfère à l’achat ou la vente entre 21h00 et 8h00 le jour suivant.
Taux du Dollar (« Dollar Rate »)
Lorsqu’un montant variable d’une devise étrangère est cotée contre le Dollar américain, sans prendre en compte où se trouve le dealer, ou sur quelle devise il demande la cotation. L’exception concerne le taux Livre Sterling/ Dollar américain (Câble) qui est coté comme montant variable de Dollar américain contre 1 Livre.
V
Vente (« Bid »)
Prix auquel un trader vendra une devise.
Volatilité
Mesure statistique d’un marché, sur des mouvements de prix, sur le temps, est calculée en utilisant la déviation standard. Une grande volatilité implique un haut degré de risque.
