Historique du trading de Forex

Le trading  de Forex a effectué d'importantes percées ces dernières années et s'est avéré être le résultat le plus recherché concernant les opportunités de trading.

Comment cela a-t-il débuté ?

L’échange de Forex trouve ses origines il y de cela plusieurs siècles. En effet, la diversité des monnaies ainsi que la nécessité de les échanger remonte aux Babyloniens. Ils furent les premiers à utiliser les notes écrites et les reçus. A cette époque, la spéculation n’était pas d’actualité et ne survenait que très rarement. L’activité spéculative que l’on trouve aujourd’hui sur les marchés aurait d’ailleurs été probablement désapprouvée.

Avant que la monnaie soit inventée, les nations échangeaient les biens en direct, « payant » un bien en le troquant contre un autre. Les commerçants et partenaires utilisaient une forme commune de monnaie pour gérer leur commerce, en général l’or ou l’argent. Il apparu finalement évident que la monnaie papier  présentait de grands avantages. Cependant, du fait que chaque pays battait sa propre monnaie, son expansion au commerce international s’est trouvée freinée. En effet, le pouvoir d’achat de chaque devise différait considérablement et pouvait également varier selon la masse monétaire que chaque pays était en mesure de libérer.

Les pièces étaient initialement frappées à partir du métal de préférence des régimes politiques stables, l’introduction d’une forme officielle de reconnaissance de dettes à l’époque du Moyen-Age fut peu à peu également reconnue et acceptée. Ce type de reconnaissance de dettes fut imposé à force de persévérance et persuasion et constitue aujourd’hui la base de du commerce moderne.

Avant la Première Guerre Mondiale, la plupart des Banques Centrales maintenaient leur monnaie à flot grâce à la l’étalon-or. Cependant, le standard de l’échange contre l’or connaissait également ses faiblesses de part les cycles d’expansion-récession qu’il traversait. Lorsqu’une économie se renforçait, le pays concerné importait des volumes importants depuis l’étranger jusqu’à épuisement du montant nécessaire de ses réserves d’or pour maintenir sa monnaie. En conséquence, l’offre de monnaie diminuait, les taux d’intérêt grimpaient et l’activité économique ralentissait jusqu’à atteindre la récession. En fin de comptes, le prix des matières premières chutaient drastiquement, ce qui avait pour conséquence de les rendre très attractives aux yeux des autres nations, qui se ruaient pour les acheter, injectant ainsi de grandes quantités d’or dans l’économie du pays jusqu’à augmenter l’offre de monnaie, abaisser les taux d’intérêt et réhabiliter la prospérité économique. Cependant, pour ce type d’échange d’or, il n’y avait pas nécessairement besoin d’une Banque Centrale pour couvrir les réserves monétaires étatiques. Cela n’était pas très fréquent, mais lorsque cette tendance désastreuse à convertir de façon massive en or était encouragée, une vague de panique s’emparait des individus qui se ruaient vers leur banque. La combinaison d’une offre plus importante de monnaie papier sans l’assurance de l’or pour la couvrir menait alors à une inflation dévastatrice et à une grande instabilité politique.

La Grande Dépression et la suppression de l’étalon-or en 1931 provoqua une sérieuse accalmie sur le marché du Forex. De 1931 à 1973, le marché du Forex connu une série de changements. Ces changements affectèrent de façon significative les économies mondiales et la spéculation sur le Forex durant cette période n’était pas substantielle.

Afin de protéger les intérêts nationaux, des modalités de contrôle concernant le commerce international furent introduites pour empêcher les forces mercantiles de punir les actes d’irresponsabilité économique.

A l’approche de la fin de la Seconde Guerre Mondiale, sur l’initiative des Etats-Unis en juillet 1944, les Accords de Bretton Woods furent signés.

La conférence tenue à Bretton Woods dans le New Hampshire rejeta la suggestion de John Maynard Keynes. Il proposait une nouvelle réserve de monnaie en faveur d’un système construit sur le dollar américain. L’établissement de ce système requérait que chaque pays évalue sa monnaie contre l’or ou bien contre le dollar américain, fixant alors des taux de change entre les monnaies. Les pays étaient obligés de maintenir leur taux de change autour d’1% de l’indice, mais si des conditions particulières se présentaient, ils pouvaient alors autoriser la fluctuation de leur taux de change jusqu’à 10%. Cependant, en cas d’inadéquation, le pays devait alors recevoir l’approbation du conseil du FMI pour modifier leur taux de change de plus de 10%. Cela empêchait alors les pays de dévaluer leur monnaie pour leur propre profit.                       

Afin de maintenir le cap, un pays pouvait :

• Utiliser les réserves officielles, ce qui correspond  au montant de monnaie étrangère détenu par un pays provenant d’un précédent surplus.
• Emprunter auprès du FMI en empruntant une monnaie étrangère et en utilisant sa propre monnaie de façon secondaire
• Vendre de l’or à un pays contre sa propre monnaie.

Le système de Bretton Woods subit une pression de plus en plus importante alors que les économies nationales évoluaient chacune dans leur direction pendant les années 60. Un certain nombre de réalignements permirent de maintenir le système pendant un long moment mais au final, le système de Bretton Woods s’effondra au début des années 70 à la suite de la décision du président Nixon de suspendre la convertibilité en or en août 1971. Le dollar n’était plus capable de se maintenir en tant que monnaie unique, il subissait alors une pression accrue de par l’augmentation du budget américain ainsi que le déficit commercial.

La naissance des échanges de devises étrangères

Le marché des échanges de devises étrangères apparu lorsque les taux de change flottants commencèrent à se matérialiser suite à l’abandon des Accords de Bretton Woods en 1971.  

Ce progrès fut accueilli à bras ouverts par les compagnies internationales qui avaient remarqué à plusieurs reprises qu’un profit important pouvait se transformer en perte en se basant simplement sur la valeur de la monnaie nationale contre la valeur des monnaies présentes sur les marchés sur lesquels elles effectuaient leurs activités commerciales courantes.

Ces entreprises pouvaient alors s’apercevoir à quel point le taux de change flottant pouvait impacter leurs pertes et profits. La valeur d’une monnaie contre une autre pouvait  leur faire gagner ou perdre des millions.

Elles furent également les premières à repérer les opportunités exceptionnelles pour tirer profit de la fluctuation des devises et elles furent les premières à prendre le train du marché du Forex en marche pour tenter d’accroître leurs marges de profit grâce à des décisions profitables bien que téméraires concernant l’échange de devises.

La Communauté Economique Européenne introduisit un nouveau système de taux de change fixes en 1979 : le système monétaire européen. La quête de stabilité monétaire se poursuivit en Europe avec la signature en 1991 du Traité de Maastricht. Le but n’était pas uniquement d’assurer des taux de changes fixes, mais aussi de remplacer une grande partie des monnaies nationales par l’Euro. Londres fut, et reste la place boursière hors compétition. Dans les années 80, elle devient la clé de voûte du marché de l’Euro/Dollar lorsque les banques anglaises commencèrent à prêter des dollars en remplacement de la livre sterling afin de maintenir leurs positions de tête au sein de la Finance mondiale.

En Asie, le manque de viabilité des taux de change fixes prit un sens nouveau sous l’influence des évènements du  sud-est asiatique vers la fin d’année 1997, alors que les devises étaient dévaluées les unes après les autres contre le dollar américain, laissant apparaître d’autres taux de change fixes, en particulier en Amérique du sud, d’autant plus vulnérables.

Alors que ces dernières années, les entreprises commerciales ont du faire face à un environnement monétaire de plus en plus volatile, les investisseurs et les institutions financières ont découvert un nouveau terrain de jeu. Le Marché du Forex a démarré sous égide des Banques Centrales et des instances gouvernementales. Par la suite il s’est étendu à diverses institutions. Aujourd’hui il inclut également le boom de l’informatique et de l’Internet. La taille du marché du Forex écrase à présent toute autre place d’investissement. Le marché du Forex est le marché financier le plus important au monde. Près de 4 milliards de dollars sont échangés quotidiennement sur ce marché.